“四新”独角兽企业成股权投资风口?

2018-05-23

“独角兽”的概念,最初由种子轮基金Cowboy Ventures的创始人Aileen Lee于2013年提出,指代那些具有发展速度快、稀少、是投资者追求的目标等属性的创业企业。标准是创业十年左右,企业估值超过10亿美元。其中,估值超过100亿美元的企业被称为超级“独角兽”。

2017年12月21日,胡润研究院发布了《2017胡润大中华区独角兽指数》,榜单结合资本市场独角兽定义,筛选出有外部融资且估值超十亿美金的优秀企业。据统计,2017年中国全体独角兽企业上榜共120家,总体估值近3万亿元人民币,其中超级独角兽公司数量占上榜独角兽公司数量的6.67%,占总估值的50.22%。

总的来看,独角兽榜单呈现互联网企业称霸的状态。前三大行业(互联网服务、电子商务、互联网金融)的独角兽占到上榜独角兽企业总数的50%。其中,互联网服务数量第一,估值第三;互联网金融数量第三,估值第一。此外,文化娱乐、汽车交通、医疗健康领域也聚集了较多的独角兽企业。

独角兽企业股权投资迎政策利好

2018年伊始,监管层就独角兽企业的上市制度做出一系列整改,一方面吸引已经在境外上市的独角兽企业BATJ公司回归A股,为A股输血的同时改善资本市场结构。另一方面吸引具有成为未来科技巨头的独角兽企业在主板上市,为二级市场投资者创造分享新经济发展成果的机会。

嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示,由于国内经历经济下行期以及抗通胀压力,各类理财资产均受到市场考验。传统的固定收益理财虽然能带来现金收入,但是抗通胀性较差。资管新规落地打破刚兑后,银行理财产品的市场份额将受到挑战。而随着楼市和股市进入深度调整期,资金会逐步流入更具增值潜力的投资领域,各类高科技创新型企业会成为市场看好的投资项目源。

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回顾2018开年以来,监管层的几个重大政策调整也为股权投资创造利好条件。1月份和4月份央行两次定向降准为中小初创型企业提供融资利好,3月份证监会为“四新”独角兽企业境内上市开通绿色通道。这些政策调整意味着今年助力高新技术企业、扶持中小实体企业是国家战略的大方向。而顺势跟进这一政策进行股权投资布局,是作为一名成熟有经验的投资者应该意识到的财富增值机遇。

独角兽是低迷市场的香饽饽吗?

独角兽企业的魅力就在于有潜力去垄断企业所处的行业,并且能够给投资人带来高额回报。例如,腾讯投资的众安保险、阅文集团、搜狗、易鑫集团这四个公司在香港上市后,就陆续为腾讯带来了400个亿的的市值回报。

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据行业相关人士透露,随着独角兽企业强者更强的格局形成,为独角兽企业开通的IPO绿色通道会逐步收紧,企业上市标准将会变得越来越严格。但是,对于投资独角兽企业的机构或个人而言,上市资质门槛的提高无异于降低上市后的投资风险,对于保护二级市场的中小投资者而言具有重大意义。

嘉丰瑞德资深理财师高子惠表示,2018年独角兽企业的股权投资领域值得看好,因为独角兽企业拥有领先的技术优势和用户规模,并且普遍具有可观的估值增速,相比一般企业来说具有无可比拟的优势。据不完全统计,2017年中国独角兽企业124家整体估值为6155.35亿美元,如果有机会参与A轮、B轮的独角兽,回报速度会非常快,预期收益也会非常可观。

然而,并不是所有的独角兽企业都是市场的香饽饽。被风口冲昏头脑的市场上充斥着良莠不齐的所谓“独角兽”企业,对于不具备信息优势的中小投资者来说无疑是踩雷隐患。对此,监管部门也出台相关法律法规予以整顿,即便如此,仍然不可排除市场存在“山寨”独角兽企业。投资者务必借助专业的风控体系和大数据挖掘技术进行“排雷”扫清风险隐患。嘉丰瑞德具有十多年金融领域的宝贵经验,为投资者研发专享九级风控体系,有效降低投资领域的各类风险,为股权投资项目保驾护航。


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